Menurut analis Commerzbank, EUR/USD bisa menembus level 1.0800 pada akhir pekan paskah, 4 jam lalu, #Forex Teknikal   |   Menurut analis ANZ, XAU/USD mengindikasikan pasar memprakirakan inflasi turun untuk dukung penurunan suku bunga, 4 jam lalu, #Emas Fundamental   |   GBP/JPY melemah dekat level 191.00 setelah data PDB Inggris, 4 jam lalu, #Forex Teknikal   |   Haskel dari BoE memperingatkan agar tidak terburu-buru memangkas suku bunga, 4 jam lalu, #Forex Fundamental   |   NZD/USD melemah mendekati level 0.5990 menyusul melemahnya kepercayaan konsumen Selandia Baru, 4 jam lalu, #Forex Teknikal   |   PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) menyiapkan modal belanja alias capital expenditure (capex) total $2 miliar untuk di 2024. , 10 jam lalu, #Saham Indonesia   |   PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) diproyeksi mampu melanjutkan pertumbuhan kinerja dobel digit di tahun 2024, 10 jam lalu, #Saham Indonesia   |   PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) mengincar produksi emas mencapai 1,009,000 ons, produksi tembaga sebanyak 456 juta pon dan produksi konsentrat 833,000 metrik ton kering untuk tahun ini, 10 jam lalu, #Saham Indonesia   |   PT Temas Tbk (TMAS) optimistis capai peningkatan kinerja di 2024, menargetkan kenaikan laba bersih sebanyak 23% menjadi Rp1 triliun, 10 jam lalu, #Saham Indonesia

Apa Itu Junk Bond?

Aditya Perdana 9 Jun 2020
Dibaca Normal 5 Menit
bisnis > obligasi >   #bond   #obligasi
Layaknya Junk Food, Junk Bond sesuai istilahnya memiliki manfaat yang kurang sehat. Namun, ternyata ada peluang yang bisa dimanfaatkan dari Junk Bond.

Selama ini, mayoritas pelaku pasar setuju bahwa instrumen investasi memiliki dua sisi, yakni return (imbal hasil) dan risk (risiko). Namun jika kita mempelajari karakteristik dari masing-masing instrumen investasi tersebut, maka kita akan memiliki peluang untuk mengais keuntungan yang lebih besar dengan ruang risiko terbatas.

Kali ini, kita membahas jenis instrumen obligasi, yakni junk bond atau obligasi yang tergolong memiliki risiko tinggi. Namun sebelum itu, sudahkah kalian tahu jika obligasi memiliki rating? Ibaratnya di toko elektronik, rating ini sebagai stempel barang yang membedakan mana barang mudah rusak dan tahan lama. Bedanya, rating obligasi membedakan mana yang mampu membayar bunga dan pokok obligasi dan mana yang tidak mampu.

Apa itu junk bond

Obligasi dibedakan menjadi dua kategori rating, yakni Investment Grade (Positif) dan Non-Investment Grade (Negatif). Secara detail, rating tersebut kemudian diklasifikan lagi menjadi beberapa kategori yang diwakili oleh dua sampai tiga huruf yang disertai tanda atau angka, tergantung dari perusahaan pemeringkat yang mengeluarkan rating. Tentu hal ini menjadi informasi tambahan bagi seorang investor yang sangat berguna jika ingin 'berbelanja' obligasi.

 

Perbedaan Rating Investment Grade dan Non-Investment Grade

Rating ObligasiSumber: Fidelity Investment

Agar memudahkan cara membacanya, Moody’s dan Standard & Poor’s memberikan penjelasan singkat sebagai berikut:

  • AAA artinya bagus sekali (excellent).
  • AA artinya sangat bagus (very good).
  • A atinya baik (good).
  • BBB artinya memadai (adequate).

Obligasi di luar Investment Grade disebut obligasi yang memiliki risiko tinggi atau spekulatif. Sebagai catatan, pandemi corona yang mengguncang ekonomi di awal tahun 2020 telah membuat junk bond dijual secara besar-besaran oleh para investor dan manajer investasi seluruh dunia. Hal ini sebagai akibat dari runtuhnya ekonomi dan ketidakpastian ekonomi ke depannya. Kejadian tersebut menjadi bagian dari keuntungan dan kerugian junk bond yang bisa kamu lihat di bawah ini:

Keutungan

  • Dapat meningkatkan hasil secara keseluruhan dalam portfolio investasi dan menghindari volatilitas yang lebih tinggi dari saham.
  • Menawarkan imbal hasil yang tinggi dibandingkan dengan obligasi peringkat investasi.
  • Memiliki peluang menghasilkan kinerja yang lebih baik ketika kondisi ekonomi dan bisnis membaik.
  • Jika perusahaan mengalami kebangkrutan, maka pemegang obligasi lebih diutamakan pembayarannya dibandingkan pemegang saham.

Kerugian

  • Jika penerbit obligasi bangkrut, maka investor terancam kehilangan dana investasinya 100%. Untuk menghindari kerugian tersebut, investor harus menganalisis risiko kredit pada masing-masing perusahaan sebelum memutuskan untuk membeli junk bond,
  • Sangat rentan dengan kondisi naik turunnya ekonomi dan bisnis, serta perubahan tingkat suku bunga.

Bagi kalian yang sudah mengikuti tulisan penulis sebelumnya terkait Pandemic Bond, di situ sudah ada penjelasan penting akan risiko-risiko yang mempengaruhi harga obligasi. Namun untuk mempermudah pemahaman di artikel ini, penulis akan menyebutkannya kembali.

Risiko Obligasi

  1. Risiko Gagal Bayar, yakni ketika si penerbit tidak dapat memenuhi kewajibannya,
  2. Risiko Likuditas, kerena obligasi dapat diperjualbelikan antar investor, ada kemungkinan tidak ada penjual dan pembeli obligasi di harga yang tepat,
  3. Risiko Ekonomi, yakni dari sisi pertumbuhan ekonomi, suku bunga, dan inflasi.

 

Strategi Investasi Junk Bond

Pada dasarnya, ketika kita mulai melakukan investasi, kita memerlukan sebuah strategi. Seorang investor obligasi akan dihadapkan oleh jadwal pembayaran kupon/bunga, dan jangka waktu tenor yang berbeda-beda. Hal ini harus disejajarkan dengan arus kas masing-masing investor, karena dengan obligasi yang memberikan pilihan kupon serta jangka waktu yang berbeda, seharusnya bisa memberikan manfaat yang sejalan dengan penghasilan yang stabil jika kita sebagai investor mampu mengembangkan strategi yang tepat.

Seorang investor harus melakukan diversifikasi, dan itu adalah KUNCINYA. Sekalipun Anda tertarik pada obligasi junk bond, Anda harus melakukan diversifikasi dengan baik berdasarkan tanggal jatuh tempo. Jika Anda memegang terlalu banyak obligasi dengan jatuh tempo pada saat yang sama, maka Anda akan menghadapi risiko suku bunga yang (bisa saja) rendah. Ingat bahwa harga obligasi bergerak berlawanan dengan yield-nya.

Mengingat junk bond digolongkan sebagai obligasi yang cukup berisiko, maka sebaiknya alokasi aset investasi seperti junk bond memiliki komposisi yang tidak terlalu besar pada portofolio investasi Anda, terutama dengan kondisi ekonomi dan bisnis yang kurang mendukung saat ini. Bahkan, junk bond direkomendasikan untuk benar-benar dihindari dulu. Namun jika aktivitas ekonomi dan bisnis mulai pulih, perubahan alokasi investasi bisa mulai Anda lakukan dengan mengatur alokasi aset secara tepat, yang pada akhirnya akan mengamankan modal serta performa investasi Anda setelahnya.

 

Bagaimana Dengan Investasi Junk Bond Di Indonesia?

Melalui penelusuran penulis, berdasarkan pemberitaan media mengenai junk bond, instrumen obligasi berperingkat di luar Investment Grade tergolong minim di Indonesia. Hal ini akibat risiko instrumen tersebut yang terlampau tinggi kendati dikompensasikan di atas rata-rata. Di sisi lain, porsi outstanding junk bond tak lebih dari 1% dari total outstanding di pasar obligasi korporasi di Indonesia.

 

Alternatif selain junk bond untuk aset dengan risiko lebih tinggi dari obligasi adalah forex. Dalam trading forex tidak ada kupon dan jatuh tempo karena trader bisa mengatur sendiri posisi entry dan exit yang menentukan besar profit dan loss-nya. Karena pasar forex jauh lebih likuid daripada obligasi, mayoritas posisi trading juga bisa tereksekusi secara real-time. Simak info selengkapnya di Panduan Trading Forex Untuk Pemula.

Terkait Lainnya
 
Menurut analis Commerzbank, EUR/USD bisa menembus level 1.0800 pada akhir pekan paskah, 4 jam lalu, #Forex Teknikal

Menurut analis ANZ, XAU/USD mengindikasikan pasar memprakirakan inflasi turun untuk dukung penurunan suku bunga, 4 jam lalu, #Emas Fundamental

GBP/JPY melemah dekat level 191.00 setelah data PDB Inggris, 4 jam lalu, #Forex Teknikal

Haskel dari BoE memperingatkan agar tidak terburu-buru memangkas suku bunga, 4 jam lalu, #Forex Fundamental

NZD/USD melemah mendekati level 0.5990 menyusul melemahnya kepercayaan konsumen Selandia Baru, 4 jam lalu, #Forex Teknikal

PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) menyiapkan modal belanja alias capital expenditure (capex) total $2 miliar untuk di 2024. , 10 jam lalu, #Saham Indonesia

PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) diproyeksi mampu melanjutkan pertumbuhan kinerja dobel digit di tahun 2024, 10 jam lalu, #Saham Indonesia

PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) mengincar produksi emas mencapai 1,009,000 ons, produksi tembaga sebanyak 456 juta pon dan produksi konsentrat 833,000 metrik ton kering untuk tahun ini, 10 jam lalu, #Saham Indonesia

PT Temas Tbk (TMAS) optimistis capai peningkatan kinerja di 2024, menargetkan kenaikan laba bersih sebanyak 23% menjadi Rp1 triliun, 10 jam lalu, #Saham Indonesia

PT Hartadinata Abadi Tbk (HRTA) meraih laba bersih sebesar Rp305.80 miliar sepanjang tahun lalu, tumbuh 20.62% dibandingkan keuntungan pada tahun 2022, 1 hari, #Saham Indonesia

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN) akan membayarkan dividen sebesar Rp1.23 triliun atau Rp125.48 per saham, 1 hari, #Saham Indonesia

Top gainers LQ45 pagi ini terdiri dari: PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) +1.63%, PT ESSA Industries Indonesia Tbk (ESSA) +1.55%, PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) +1.05%, 1 hari, #Saham Indonesia

IHSG dibuka menguat tipis pada awal perdagangan hari ini, naik 0.07% ke 7,370, 1 hari, #Saham Indonesia


Komentar @inbizia

waktu harga minyak bumi menggila USD 120 /Barrel ato setara dgn 180 trilyun /year hasil minyak mentah bumi kota Duri Riau orang2 pd sombong yg bekerja di oil company daerah tsb, nah kini tiba2 dtg tsunami di siang bolong minyak jatuh harga banyak jerit tangis ibu2 istri karyawan minyak trdengar dmn2. Bhkn ada ibu2 yg berubah profesi dari ibu rumah tangga jadi pelacur pinggiran jalan, krn suami yg dulu kerja d oil company kelas dunia kini jd pengangguran trkena PHK, oil company mengurangi jumlah karyawan besar2an krn tk sanggup lg menggaji akibat crude oil dunia jatuh harga. Ribuan KK di kota minyak Duri Riau brbondong2 k kantor camat ngurus surat pindah bwt pulang k kampung halaman, mknya jgn sombong lu yg krj d oil company, di waktu harga meroket pemda pd tidur gk ngisi lumbung n celengan bwt menangkis masa paceklik tiba. Anak2 byk yg putus sekolah di daerah tambang emas hitam, istri2 byk yg selingkuh bwt cari recehan di balik kandang ayam, oh sabana sadis, selamat tinggal kota bertuah Duri Riau, 
 Roida Br ... |  3 Jul 2016
Halaman: Harga Minyak Hari Ini
Dalam penipuan mata uang Dinar Irak, saya juga pernah mendengarnya sekitar tahun 2007. Saat itu memang banyak kabar yang menyatakan bahwa nilai Dinar tidak akan bisa turun, bahkan akan selalu naik. Tapi banyak orang salah mengerti dengan kabar tersebut, sehingga berbondong-bondong membeli mata uang Dinar Irak. Padahal setahu saya, nilai Dinar yang kemungkinan besar tidak turun adalah Dinar emas, yaitu koin yang terbuat dari emas bernilai satu dinar. Apakah hal itu benar?
 Nimah |  17 Jan 2023
Halaman: Hatihati Tiga Penipuan Valas Paling Populer Di Dunia Menghantui
Oh baiklah. Berarti neraca perdagangan itu ekspor - impor. Kalau ekspor lebih besar dari impor, itu berarti surplus. >> Ya seperti itu Sebaliknya kalau impornya yang lebih besar, itu berarti keadaannya defisit. Nah kalau defisit itu rupanya mempengaruhi nilai mata uang negara. Kalau yang ketergantungan impor barang-barang dari negara lain, maka mata uang negara yang bersangkutan akan melemah. Begitu ya kira-kira? >> Ya, seperti itu Enak sih ini penjelasannya, singkat dan padat dan dengan bahasa yang tidak neko-neko. Jadi sebenarnya kalau mau neraca perdagangan kita itu nggak defisit banget, kita harus mengusahakan produk yang ada dengan tangan kita sendiri. Misalnya kita tidak perlu mengimpor beras, gula, sampai mobil pun juga harusnya nggak usah diimpor, ya kan? >> Ya, salah satu caranya dapat juga seperti itu. Tapi di sisi lain aku agak berpikir; apa yang membuat nilai mata uang rupiah melemah terhadap dollar Amerika Serikat ya? >> Ada beberapa faktor yang dapat membuat nilai mata uang rupiah melemah terhadap dollar Amerika Serikat. - Tidak dapat dipungkiri kalau Dollar Amerika Serikat adalah salah satu mata uang yang kuat di dunia. Pelaku pasar perdagangan global pun lebih merasa aman jika menempatkan dananya dalam bentuk dollar. Ini mengakibatkan mereka tidak mau menginvestasikan dana tersebut ke Indonesia atau negara berkembang lainnya. Akibatnya rupiah pun dapat melemah. - Kalau kebijakan moneter Amerika Serikat dalam menaikkan suku bunga, maka pelaku pasar perdagangan global akan berbondong-bondong memasukkan modal ke Amerika Serikat sehingga modal dari asal negara pelaku bisnis tersebut keluar dari negaranya, misalnya Indonesia. Dengan berkurangnya modal dalam negeri, maka dalam jangka panjang, ini akan mengakibatkan berkurangnya kepercayaan terhadap rupiah, sehingga melemahkan nilai rupiah. - Penguatan dollar itu sendiri. Ini ditinjau dari perbandingan antara mata uang dollar Amerika Serikat dan yang lainnya. Kalau dollar indeks nya menguat, berarti mata uang negara lain, termasuk rupiah tentu akan melemah. - Jika terjadi inflasi yang tinggi. Kalau peristiwa di mana situasi inflasi sebuah negara tinggi, maka akan merusak ekosistem perdagangan dan ekonomi di suatu negara. Akan ada terjadi tekanan terhadap sektor keuangan tersebut. Otomatis orang-orang akan memilih aset safe haven. - Perkiraan atau ancaman resesi global, ini menyebabkan orang beramai-ramai mengalihkan produk ekonominya dalam bentuk dollar Amerika Serikat dan produk mata uang yang lebih kuat atau menahan aset dan modalnya agar tidak boncos jika terjadi resesi global. Produk apa yang kita ketergantungan terhadap barang-barang dari Amerika Serikat? >> Beberapa contohnya, produk elektronik seperti produk-produk ternama Apple yang lebih banyak digunakan konsumen untuk barang produk kesukaan pribadi masyarakatnya. Ada juga komoditas impor dari Amerika Serikat berupa propam dan butan cair. Ada pula impor biji dan buah yang mengandung minyak dan berkulit lunak. Dari sisi makanan, ada impor susu, mentega dan keju.
 Leon |  17 Jan 2023
Halaman: Dampak Neraca Perdagangan Pada Nilai Mata Uang
Sebtulnya kan rbot trading itu alat bantu gan. Intinya memudahkan trader yg sbuk, yg ga ada wktu buat trading. And kalo settingannya oke, bisa ngasilin keuntungan n klu pasar bergerak ga sesuai setingan jg bakal keok. Cumann you tau lah manusia, ngeliat ga kerja apa2 bisa dapat duit, orang pada berbondong2 ke rbot trading n penipu ya bakal ambil ksmptn. Ga adil klu bilang rbot trading dihentiin, krna udah dasarnya cma alat bntu aja, n lagian itu robot trading kan dibuat pihak ketiga individu maupun kelompok shngga klu di regulasi pun bakal ssh ditangkap. Trus misalkan gw pake robot trading di broker, apakah broker bsa kena mslh krna kan gw pake rbot trading di platform nya? Ga lahh gan. Krna pada dsarnya ini robot trading dri pihak ketiga. Jdi misalnya digunain pun, itu sepenuhnya tnggng jwab trader, bukan broker. Entar pas pendaftaran akun live biasanya bakal diksh pernyataan ini kok.
 Jack |  12 Mar 2023
Halaman: Kiat Menghindari Penipuan Berkedok Forex Versi Mifx
Hwang: Menurut saya sndiri, persentase it mngkn tergantung dari pnerbit itu sndiri ykni negara dan jenis SBN yang anda pilih. Instrumen SBN bisa berupa Saving Bond Ritel (SBR), Obligasi Negara, Sukuk Tabungan, dan Sukuk Ritel. Kmudian jenisnya juga dibagi jad 2 yakni konevsnional dan syariah. Sedangkan utk durasi investasi biasanya juga tergantung dri platform tpi ga gitu lama, antara kisaran 1-3 tahunan jga ada sih selain itu utk keuntungannya itu bsa didapatkan via dividen atau via capital gain khusus utk obligasi negara. Nah mengenai resiko, SBN ini emang memiliki tingkat resiko yg rendah krna dijamin 100% oleh negara dan jarang skli SBN itu menghasilkan gagal bayar. Shngga cocok2 saja utk pemula yang ingin berinvestasi tnpa harus resiko tinggi.
 Kelvin |  22 May 2023
Halaman: Investasi Jangka Pendek Terbaik Menurut Broker Finex
Fabio: Wah, klu soal cocok atau enggaknya diversifikasi buat pemula kayak lu, gue bisa bilang cocok banget! Meskipun modal lu kecil, lu tetep bisa pake strategi ini dengan memilih beberapa aset yang berbeda yang sesuai dengan budget lu. Modal yang ideal itu sebenernya tergantung kondisi finansial lu sendiri. Jadi, anggep aja modal yang siap lu investasikan (uang dingin) Pas mau diversifikasi, lu bisa pilih beberapa aset yang beda, contohnya saham dari sektor industri yang berbeda-beda, pasangan mata uang Forex yang beragam, atau produk keuangan lainnya kayak obligasi atau komoditas. Atau lu bisa juga diversifikasi geografis dengan beli aset dari negara-negara atau wilayah yang berbeda. Kalo soal modal tambahan, gak perlu panik juga. Gak harus langsung beli banyak aset sekaligus. Lu bisa mulai dengan dua atau tiga aset aja dulu, terus nambahin aset lainnya seiring waktu dan dapet modal tambahan.
 Anton |  28 May 2023
Halaman: Mengenal Proses Manajemen Portofolio Ala Broker Hsb

Komentar[1]    
  Mega Chayani Anggun Purnama   |   10 Jun 2020

Junk bond klo diterjemahin obligasi sampah, wlopun sampah tp keuntungan yg yg bs dihasilkan bkn recehan, yg jarang dilirik ini justru hrs dimaksimalkan