Pengertian Net Profit Margin (NPM)


SAM 20 Oct 2014 92419Dibaca Normal 5 Menit

Margin laba atau Net Profit Margin adalah perbandingan total jumlah laba bersih dengan total jumlah pendapatan perusahaan. Istilah ini juga dikenal dengan singkatannya, NPM.



Seringkali kita menghadapi persoalan saat ingin menanamkan investasi, dimana kita harus memilih perusahaan yang lebih menarik dari yang menarik. Sangat susah menentukan, pastinya, karena semuanya menarik. Jika kita punya banyak uang, kita bisa saja membeli semuanya. Namun jika uang kita terbatas, itu menjadi masalah. Sebagai solusinya, kita harus memilih salah satu diantara mereka. lalu, bagaimana caranya?

net profit margin - ilustrasi

Warren Buffet pernah berkata "Perusahaan yang menarik adalah yang menikmati margin laba yang tinggi dan menghasilkan keuntungan kas untuk pemiliknya. Daya tarik ini berlanjut jika laba bersih perusahaan memberikan keuntungan tinggi pada ekuitas perusahaan". Jadi, jika masih bingung menentukan pilihan, ikuti saja saran Buffet, yakni memilih perusahaan yang menikmati margin laba yang tinggi.

Margin laba atau Net Profit Margin adalah perbandingan total jumlah laba bersih dengan total jumlah pendapatan perusahaan. Istilah ini juga dikenal dengan singkatannya, NPM. NPM biasanya digunakan untuk mengukur tipis atau tebal-nya laba perusahaan. Misalnya, dalam satu sektor terdapat :

Perbandingan Net Profit Margin Perusahaan

Keempat perusahaan tersebut berhasil mencatatkan pendapatan yang sama, yaitu 1 miliar. Namun laba bersih yang dihasilkan keempat perusahaan tersebut berbeda. Maka, jelas saja jika pendapatan yang diperoleh sama. Dengan perbandingan dalam tabel diatas, tentu kita lebih tertarik ke perusahaan yang mencatatkan laba bersihnya terbanyak, yaitu PT. JKL, Tbk.

Contoh di atas hanya sebagai gambaran sederhana saja, bahwa NPM itu biasanya dipakai untuk menentukan mana perusahaan dengan pendapatan tertentu yang bisa menghasilkan laba bersih yang maksimal. Penulis sengaja memberikan contoh pendapatan perusahaan dibuat sama tetapi laba bersih berbeda. Tujuannya untuk menyamakan persepsi awal saja.

Coba lihat contoh kedua dibawah ini :

Perbandingan Net Profit Margin Perusahaan

Dari contoh diatas, mana perusahaan yang menarik? Jawabnya, tentu saja PT MNO, Tbk. Karena menghasilan laba yang maksimal.



Serta, contoh ketiga:

Perbandingan Net Profit Margin Perusahaan

Dari contoh ketiga, mana perusahaan yang menarik?

Dari contoh pertama, kita sama-sama sepakat bahwa PT JKL, Tbk lah perusahaan yang menarik, karena perusahaan tersebut menghasilkan laba yang maksimal. Pun juga di contoh kedua, kita sepakat PT. MNO, Tbk sebagai perusahaan yang menaik, karena kedua perusahaan tersebut menghasilkan laba yang maksimal. Dan bagaimana dengan contoh ketiga?

Dari contoh pertama dan kedua, tanpa mengeluarkan kalkulator pun kita sudah tahu mana perusahaan yang bisa mencetak laba bersih maksimal. Pada contoh pertama, karena pendapatan masing-masing perusahaan sama, maka kita bisa mengambil perusahaan yang mencatatkan laba tertinggi sebagai perusahaan yang menarik. Dan dicontoh yang kedua, kita lihat bahwa semakin besar pendapatan perusahaan, laba bersihnya semakin menurun. Meskipun PT MNO, Tbk mencatatkan pendapatan yang paling rendah, namun karena dia berhasil mencetak laba tertinggi, maka dialah perusahaan yang menarik. Lantas, bagaimana menetukan perusahaan yang menarik pada contoh yang ketiga?

Kita bisa menggunakan perhitungan NPM untuk menentukan mana perusahaan yang menarik. Rumusnya:

Net Profit Margin (NPM) = Laba Bersih/Pendapatan

Dengan rumus tersebut, diperoleh NPM masing-masing perusahaan sebagai berikut:

Perbandingan Net Profit Margin Perusahaan

maka, dari hasil perhitungan pembagian antara total laba laba bersih dengan total pendapatan pendapatan di atas, PT. DORE, Tbk lah perusahaan yang lebih menarik dengan rasio NPM tertinggi ketimbang yang lain, yaitu 9%. Jadi, sudah tidak bingung lagi kan, bagaimana menentukan mana perusahaan yang lebih menarik untuk dikoleksi!?

 

Mengapa perusahaan dengan Net Profit Margin lebih tinggi yang dianggap menarik?

Pertama, penulis tegaskan bahwa masing-masing investor pasti memiliki pandangan berbeda tentang mana perusahaan yang menarik. Dari perbedaan tersebut, mungkin saja bukan NPM lah yang menjadi acuan seorang investor. Namun demikian, ada poin-poin berikutnya.

Kedua, semakin tinggi NPM menandakan laba perusahaan tersebut semakin tebal.

Ketiga, semakin tinggi nilai NPM menandakan bahwa perusahaan tersebut semakin efisien operasionalnya. Perusahaan dapat menekan biaya-biaya yang tidak perlu, sehingga perusahaan mampu memaksimalkan laba bersih yang didapatkan.

Keempat, sebagai antisipasi melonjaknya bahan baku, biaya operasional seperti kenaikan gaji pegawai, ataupun melonjaknya beban keuangan seperti pembayaran bunga. Jika NPM perusahaan lebih tebal angkanya, maka ketika hal-hal diatas terjadi, laba bersih perusahaan tidak turun signifikan.

Dan terakhir, perusahaan akan lebih cepat tumbuh menjadi perusahaan dengan ekuitas yang besar. Namun dengan catatan: persentase laba bersih yang masuk sebagai ekuitas jauh lebih tinggi ketimbang persentase laba bersih yang dibagikan sebagai dividen. Pertumbuhan ini dikarenakan perusahaan yang selalu mencatatkan laba bersih tinggi, dan laba bersih tersebut akan masuk sebagai saldo laba yang nantinya semakin menambah ekuitas perusahaan.

Sekali lagi, NPM digunakan untuk menentukan mana perusahaan yang dengan pendapatan tertentu berhasil menghasilkan laba bersih maksimal. Perusahaan seperti ini lebih efisien operasionalnya ketimbang perusahaan lain. Namun, perlu dicatat bahwa membandingkan rasio NPM suatu perusahaan dengan perusahaan lain haruslah dilakukan dalam satu sektor yang sama.

Mengingat, NPM antara sektor yang satu dengan sektor lainnya jelas sangat berbeda. Sebagai contoh, perusahaan consumer food and beverage dengan perusahaan properti. Rasio margin perusahaan consumer food and beverage biasanya tipis. Perusahaan sektor ini lebih mengutamakan volume penjualan yang tinggi, ketimbang margin yang tinggi tapi barang jualannya tidak laku.

Di sisi lain, perusahaan properti bisa mempunyai rasio NPM tinggi, apalagi jika perusahaan tersebut mengelola properti di lokasi premium dengan nilai jual tanah dan bangunannya terus menanjak. Sehingga, jelas bahwa NPM perusahaan yang satu dengan NPM perusahaan lain dapat dibandingkan, namun mesti masih dalam sektor yang sama.

Forum

Fahrudin (18 Jun 2021)

Saya baru belajar mengenai Reksadana, antara Bareksa dan Bibit mana yang lebih cocok untuk pemula? 

Selengkapnya...


Dalam berinvestasi Anda harus tahu betul apa-apa yang tidak Anda ketahui, dan berpeganglah hanya pada apa yang Anda ketahui.

Warren Buffett

Anda bisa memperkirakan apa yang terjadi. Tapi bila Anda tidak punya parameter trading, maka sebaiknya jangan masuk hanya karena peluangnya terlihat oke, atau karena seseorang mengatakannya.

Carolyn Boroden

Untuk pemula disarankan lebih baik trading saham dahulu, kalau sudah profit konsisten baru mencoba forex, emas, atau lainnya. Kalau dari awal sudah nekat trading forex, emas, apalagi indeks tanpa bekal ilmu yang cukup, boleh jadi sebentar saja uangnya langsung amblas,

Desmond Wira

Kehancuran emosional hampir sama buruknya dengan kehancuran finansial.

Kim Krompass

Memilih time frame rendah untuk kemudian mengolah cara trading jangka pendek bukanlah tindakan memalukan apalagi sebuah dosa.

Barbara Rockefeller

Saya hanya kaya karena saya tahu kapan saya salah. Pada dasarnya saya bisa bertahan dengan mengakui kesalahan-kesalahan saya.

George Soros

Masuklah pasar hanya saat pasar trending; jika bullish Anda harus buy, jika bearish masuk posisi sell. Cuma cara itu yang bisa menghasilkan keuntungan sebenarnya.

Jesse Livermore

Tekunilah proses dari setiap proses, kerjakan, rencanakan, investasikan waktu Anda dengan bijak, jadilah produktif, dan jangan buang-buang waktu.

Chris Lori

Saya selalu percaya bahwa passion yang diikuti kerja keras dan doa akan membuahkan hasil yang baik di segala bidang, termasuk forex.

Buge Satrio

Pada dasarnya, forex dan saham tidak jauh berbeda. Yang membedakan adalah risikonya.

Ellen May

Saya tahu kemana saya akan keluar bahkan sebelum saya masuk (pasar).

Bruce Kovner

Saya tak banyak melihat korelasi antara trading yang bagus dan kecerdasan. Beberapa trader terkemuka cukup cerdas, tetapi beberapa diantaranya tidak.

William Eckhardt

Untuk menjadi sukses, trading-lah seperti Anda memulai usaha, jangan perlakukan trading sebagai hobi atau pekerjaan rutin. Kalau cuma hobi, tak ada komitmen belajar, dan akhirnya Anda cuma buang-buang uang. Sedangkan kalau diperlakukan sebagai pekerjaan, trading bisa membuat Anda frustasi karena di sini tidak ada gaji bulanan.

Jean Folger

Orang yang tradingnya maksa seringkali berujung pada kegagalan. Disyukuri saja profit yang sudah didapat hari itu. Jangan kemaruk.

Desmond Wira

Cara membangun return jangka panjang adalah dengan melindungi modal dan memaksimalkan profit.

Stanley Druckenmiller

Tak ada satupun aturan trading yang bisa 100% profit sepanjang waktu.

Jesse Livermore

Trading bukanlah hanya soal melindungi modal dari kerugian, melainkan juga melindungi diri dari diri sendiri.

Kim Krompass

Ketika mendapat profit, kita jadi lebih berhati-hati. Sedangkan ketika mengalami kerugian, kita justru mulai mengambil risiko lebih banyak dan rugi lebih banyak lagi.... Jadi, trader perlu memutuskan apakah mereka bisa menanggung risiko dan apakah mereka bisa mengambil keputusan dengan cepat sebelum trading.

Paul Rotter

Charting itu agak mirip dengan berselancar. Anda tak perlu banyak tahu tentang fisik gelombang untuk menangkap sebuah ombak yang bagus. Anda hanya perlu mampu merasakannya ketika (ombak) itu terjadi dan memiliki keberanian untuk beraksi di saat yang tepat.

Ed Seykota

Trader cerdas akan selalu paham dan mengikuti latar fundamental dari instrumen tradingnya, namun untuk mengenali level entry dan exit, ia akan menggunakan analisa teknikal

Kathy Lien

Trader yang benar-benar (ingin) sukses haruslah berkomitmen untuk mendalami dunia trading, dan menganggap uang sebagai bonus sampingan.

Bill Lipschutz

Saat Anda mengalami kerugian beruntun, segala keraguan dan ketidakpastian akan menyeruak dan membuat Anda sangat ragu untuk menarik pelatuk (entry). Rasanya tak ada satupun yang berjalan dengan benar. Itu adalah sesuatu yang harus Anda kontrol.

Bill Lipschutz

Saya akan selalu mengurangi posisi ketika loss. Dengan begitu, saya hanya akan memiliki posisi kecil saat trading berakhir buruk.

Paul Tudor Jones

Ketika Anda benar-benar percaya bahwa trading hanyalah sebuah permainan probabilitas yang sederhana, konsep seperti benar dan salah atau menang dan kalah tidak lagi memiliki makna yang sama.

Michael Covel

Yang penting bukan masalah benar atau salah, tapi seberapa besar profit Anda ketika benar, dan seberapa banyak loss Anda ketika salah.

George Soros
Kirim Komentar/Reply Baru

Reply Pembaca : 3    

Jas
3 MAY 2017
Sangat Lengkap keterangan Yang Di berikan.
Thank
Marina
11 AUG 2021

Jadi besar kecilnya nilai NPM bisa berbeda ya antara sektor perusahaan

Wisnu
11 AUG 2021


Iya kak, seperti yang sudah dijelaskan oleh penulis di 2 paragraf terakhir

Panduan Analisa Teknikal Saham Untuk Pemula
Panduan Analisa Teknikal Saham Untuk Pemula
Cahyaning   13 Aug 2021   137  
3 Saham Asing Terbaik Untuk Swing Trading
3 Saham Asing Terbaik Untuk Swing Trading
Tomy Zulfikar   16 Feb 2021   530  
Alasan Saham Blue Chip Direbutkan Para Investor
Alasan Saham Blue Chip Direbutkan Para Investor
Ryandy H   8 Nov 2019   1169  
Dogs Of The Dow, Strategi Unik Investasi Saham AS
Dogs Of The Dow, Strategi Unik Investasi Saham AS
Ryandy H   31 Oct 2019   824  
Untung Rugi Saham Gorengan
Untung Rugi Saham Gorengan
Satrya Heli Oriza   30 Oct 2019   1313  
Membeli Saham Yang Baru IPO, Apakah Aman?
Membeli Saham Yang Baru IPO, Apakah Aman?
Satrya Heli Oriza   23 Oct 2019   1206  
Cara Investasi Saham Dengan Volatilitas Rendah
Cara Investasi Saham Dengan Volatilitas Rendah
Ryandy H   21 Oct 2019   1367  
Investasi Saham Online Yang Menguntungkan
Investasi Saham Online Yang Menguntungkan
Tiffany   19 Oct 2019   185  
Cara Menghitung Zakat Dari Investasi Saham
Cara Menghitung Zakat Dari Investasi Saham
Ryandy H   18 Oct 2019   932